MEV убивает институциональное внедрение DeFi, нанося вред розничным пользователям: руководитель криптовалюты

По словам Адитьи Палепу, генерального директора DEX Labs, ведущего участника децентрализованной биржи криптовалютных деривативов DerivaDEX, максимальная извлекаемая ценность (MEV), процесс изменения порядка транзакций в блоке майнерами или валидаторами для извлечения прибыли, не позволяет финансовым учреждениям использовать децентрализованное финансирование (DeFi), что наносит ущерб розничным пользователям.

По словам Палепу, все рынки, торгуемые в электронной форме, страдают от максимальной извлекаемой стоимости или аналогичных проблем, связанных с информационной асимметрией при упорядочивании данных торговых транзакций.

Решение состоит в том, чтобы предотвратить видимость данных о потоке заказов до их выполнения путем обработки транзакций в доверенных средах исполнения, которые обрабатывают транзакции конфиденциально через финансируемое хранилище или какой-либо другой механизм, сказал Палепу. Он добавил:

“Что делает их действительно мощными, так это то, что они могут обрабатывать заказы конфиденциально. Таким образом, ваши торговые намерения не транслируются миру перед исполнением. Они зашифрованы на стороне клиента и расшифровываются только внутри безопасного анклава после их секвенирования”.

Упрощенное изображение, иллюстрирующее цепочку поставок MEV. Источник: Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA).

По его словам, это делает опережающие транзакции «невозможными», защищая пользователей от таких вещей, как «сэндвич-атаки» — формы манипулирования рынком, когда валидаторы или майнеры размещают транзакции до и после заказа пользователя, чтобы манипулировать ценой и получать прибыль.

Присутствие MEV в качестве базовой инфраструктуры в криптовалюте и DeFi вызвало интенсивные дебаты среди руководителей отрасли и основателей протоколов, поскольку они пытаются использовать потенциал MEV для увеличения централизации, увеличения затрат и сдерживания массового внедрения.

Связанный: Как пакетное пороговое шифрование может положить конец извлечению MEV и снова сделать DeFi справедливым

Учреждения, не участвующие в игре DeFi, вредят розничным пользователям

Отсутствие конфиденциальности транзакций не позволяет финансовым учреждениям использовать DeFi, поскольку подвергает их манипуляциям на рынке и рискам, связанным с трансляцией транзакций до их выполнения, сказал Палепу Cointelegraph. «Когда учреждения не могут эффективно участвовать, страдают все, включая розничную торговлю», — сказал Палепу Cointelegraph, добавив, что учреждения создают «автомагистрали и дороги» или необходимую торговую инфраструктуру для бесперебойного функционирования финансовых рынков.

Доходы и прибыль различных методов MEV. Источник: Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA).

К ним относятся возможности арбитражной торговли, не связанные с добычей полезных ископаемых, которые снижают волатильность цен и поддерживают цены активов на уровне или близком к паритету на всех биржах, добавил он.

«Биржи, как и любой рынок, нуждаются в динамичности и разнообразии участников», — сказал Палепу, добавив, что отсутствие институционального участия может привести к иссяканию ликвидности, резкому росту волатильности, увеличению манипулирования рынком и росту транзакционных издержек.

Журнал Как криптовалютные боты разрушают криптовалюту, в том числе автоматические вытягивания ковров Memecoin

Источник: cryptohamster.org